2024年10月14日外汇早报：市场预期欧银连续降息，PPI数据支持美联储11月降息

基本消息面

　　美国9月PPI通胀月率持平上月 ，显示通胀进一步降温
，缓解CPI带来的焦虑，支持美联储11月降息 ，黄金冲高触及2660美元
，美元承压 。德意志银行指出，市场普遍预期欧洲央行于周四降息 ，这将是本轮周期的首次连续降息
。

全球主要市场行情一览

贵金属

　　上周五
，美国劳工统计局发布的9月生产者物价指数(PPI)年率录得1.8%，高于市场预期的1.6% ，前值也从1.7%上修至1.9%。虽然月率录得0%，略低于市场预期的0.1%
，但整体数据反映出通胀压力仍然存在 。

　　因9月PPI数据表明美国通胀前景仍然有利，支撑了美联储11个月降息的预期 ，上周五现货黄金最终收涨1.04%
，报2657.03美元/盎司
。现货白银最终收涨1.22%，报31.52美元/盎司。

原油

　　因利比亚国家石油公司产量已恢复到正常水平 ，上周五油价小幅下跌 。WTI原油最终收跌0.15%
，报75.44美元/桶;布伦特原油收跌0.48%，报78.85美元/桶
。

外汇

　　上周五 ，因美国PPI反映出通胀进一步趋稳
，美元指数几乎平收，最终收涨0.03% ，报102.92

　　上周五欧元兑美元收跌0.02%
，报1.0934。德意志银行研究的分析师表示，市场普遍预期欧洲央行于周四降息 ，这将是本轮周期的首次连续降息，因此“将标志着进入一个更快的宽松周期” 。

　　上周五美元兑加元继续上涨
， 收涨0.16%，报1.3762。掉期市场预计 ，加拿大央行本月降息50个基点的概率约为50%
，高于商业前景调查发布前的40%
。

商品

　　LME铝上周五上涨，因担心主要出口国几内亚原材料供应中断 ，可能进一步收紧氧化铝市场。LME铝最终收涨1.81%
，报2638美元/吨;LME铜最终收涨0.67%，报9803美元/吨;LME收涨2.17% ，报17905美元/吨 。

股市

　　A股三大股指尾盘下挫
， 上证综指10月11日(上周五)收盘下跌84.19点，跌幅：2.55% ，报3217.74点; 中国深证成指10月11日(上周五)收盘下跌410.34点
，跌幅：3.92%，报10060.74点; 中国沪深300指数10月11日(上周五)收盘下跌110.62点 ，跌幅：2.77%，报3887.17点; 中国创业板指数10月11日(上周五)收盘下跌112.04点
，跌幅：5.06%，报2100.87点; 中国科创50指数10月11日(上周五)收盘下跌55.27点 ，跌幅：5.79%
，报898.90点
。跨境支付概念逆势走强，商业航天概念、CXO概念 、人形机器人概念等板块也跌幅居前。

　　德国DAX30指数10月11日(上周五)收盘上涨167.61点 ，涨幅0.87%
，报19377.45点; 英国富时100指数10月11日(上周五)收盘上涨16.57点，涨幅0.20% ，报8254.30点; 法国CAC40指数10月11日(上周五)收盘上涨36.30点
，涨幅0.48%，报7577.89点; 欧洲斯托克50指数10月11日(上周五)收盘上涨34.01点 ，涨幅0.68%
，报5004.35点; 西班牙IBEX35指数10月11日(上周五)收盘上涨64.60点，涨幅0.55% ，报11721.30点; 意大利富时MIB指数10月11日(上周五)收盘上涨221.58点，涨幅0.65%
，报34299.00点 。

　　道琼斯指数10月11日(上周五)收盘上涨409.74点，涨幅0.97% ，报42863.86点; 标普500指数10月11日(上周五)收盘上涨34.98点
，涨幅0.61%，报5815.03点; 纳斯达克综合指数10月11日(上周五)收盘上涨60.89点 ，涨幅0.33%
，报18342.94点
。

　　债券

　　上周五基准的10年期美债收益率收报4.1050%;对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报3.9660%

国际要闻

　　①以色列缩小了对伊朗的打击目标范围，军事和能源基础设施或将成为目标 ，可能随时行动

　　②中信证券：美国大选前
，巴以冲突和中东局势或维持较高烈度

　　③分析师：2024年马棕油平均价格预估为3900林吉特/吨

　　④电力需求升级，日本最大商业游说团体敦促政府回归核电政策

　　⑤黎巴嫩将从中国进口手机等电子产品

国内要闻

　　①我国成功回收首颗可重复使用返回式技术试验卫星

　　②江苏推出以旧换新居家适老化改造举措

　　③中证协发布《证券公司数字化能力成熟度指引》团体标准

　　④中国证监会等部门：研究股指期货
、国债期货纳入特定品种对外开放

　　⑤证监会等部门：强化高频交易全过程监管 ，取消对高频交易的手续费减收

　　⑥今年中国冰雪产业规模将达到9700亿元

　　⑦上海：面向集成电路、人工智能等产业创新发展需求 建成一批服务支撑能力强的功能型平台

机构观点汇总

　　①Capitalight Research研究主管Chantelle Schieven表示：如果中东冲突升级
，年底前金价就可能升至3000美元

　　②石油价格信息服务公司全球能源分析主管汤姆·克洛扎(Tom Kloza)表示，2025 年石油市场将进入困难的一年 ，原油价格可能会“大幅”下跌

　　③瑞银：澳元值得买入，年底前将走强

　　④浙商证券：预计市场短期内并无进一步大幅下行风险

　　⑤海通策略：结构上
，科技及中高端制造或是中期主线

　　⑥中信证券：煤价预期以稳为主，板块有望进一步上涨

　　⑦汇丰：预计美债收益率未来数月还将下降

　　⑧高盛乐观预测：MSCI新兴市场指数还能再涨12%

　　⑨英国特许会计师协会经济学主管Suren Thiru：英国经济增长数据证实8月份产出出现复苏 ，令人安心
，表明英国央行11月份降息还不是板上钉钉的事

　　⑩摩根大通首席韩国经济学家Park Seok Gil：韩国央行上周五降息25个基点的决定可能是更广泛降息周期的开始